금 투자 방법 핵심비용 [4부] – 세금과 보관비 놓치면 손해

많은 사람들이 금 투자에 대해 이야기할 때 금값의 변동성과 시세 타이밍만을 고민합니다. 하지만 실제 투자 수익을 결정짓는 건 시세가 아닌 ‘비용 구조’입니다. 특히 세금과 보관비는 장기적으로 수익률을 잠식하는 주범입니다.

오늘은 실물 금, 금 통장, 금 ETF 각각의 세금 구조와 보관 수수료, 누적 비용이 수익률에 미치는 영향까지 깊이 있게 다뤄보겠습니다.

이 글을 통해 다음과 같은 궁금증을 해결할 수 있습니다:

• 금 통장은 왜 세금이 발생할까?
• ETF는 정말 세금이 없을까?
• 실물 금은 세금이 없는데도 왜 수익률이 낮을까?
• 장기 투자 시 어떤 방식이 비용 측면에서 유리할까?

1. 금 투자 방식별 세금 구조 비교

먼저 세금 구조를 명확히 이해해야 투자 시 손해를 피할 수 있습니다. 각 방식의 과세 기준은 다음과 같습니다.

투자 방식	과세 대상	세율	비고
실물 금	부가세(10%)만 부과, 양도세 없음	없음	구매 시점에서 부가세 10% 선납
금 통장	양도차익 (250만원 공제 초과분)	20%	기타소득으로 간주, 종합과세 대상 아님
금 ETF	해외 ETF의 경우 환차익 과세 있음	0~15.4%	국내 상장 ETF는 대부분 비과세

실물 금은 구매 시 부가세를 부담하므로 매도할 때는 세금이 없습니다. 하지만 금 통장은 수익이 커질수록 세금 부담도 함께 증가합니다. ETF는 대부분 비과세이지만, 일부 해외 금 ETF의 경우 환차익 과세가 발생할 수 있으므로 확인이 필요합니다.

2. 금 투자 보관비용의 진실

금은 현금처럼 어디에나 두고 쓸 수 있는 자산이 아니기 때문에, 보관비용이 필수적으로 발생합니다. 이 비용은 장기 투자 시 수익률을 상당히 깎아먹을 수 있습니다.

보관 방식	비용 구조	연간 예상비용	비고
실물 금 (자가 보관)	금고 구입비 또는 도난보험	약 5만~10만원	도난·화재 리스크 있음
실물 금 (은행 금고)	보관 수수료	연 0.2~0.4%	1kg 이상 보관 시만 가능
금 통장	없음 (은행 일괄 보관)	0원	단, 인출 시 실물 금 전환 수수료 발생
금 ETF	운용보수에 포함 (0.39~0.6%)	예: 1천만원 투자 시 약 3.9만~6만원	별도 청구 아님, 가격 반영 방식

실물 금은 심리적으로 안심이 되더라도, 장기적으로 볼 때 보관비용 + 금 시세의 변동성을 이겨야 수익이 발생합니다.
ETF는 보관비가 낮고 별도로 신경 쓸 일이 없어 직장인 등 바쁜 투자자에게 유리합니다.

3. 수익률 시뮬레이션: 5년 보유 시 실제 차이

다음은 동일하게 1천만원을 5년간 투자했을 때의 수익률 비교 시뮬레이션입니다. 연평균 금 상승률은 7%, ETF 운용보수 0.45%, 금 통장은 연간 수익률 동일 가정입니다.

구분	누적 수익(5년)	비용(세금+보관료)	실질 수익
실물 금	약 402만원	부가세 100만원 + 보관비 25만원	277만원
금 통장	약 402만원	세금 약 30만원(초과분 과세)	372만원
금 ETF	약 383만원	운용보수 약 22만원	361만원

이 시뮬레이션에서 드러나는 점은, 단기 수익률로는 실물 금이 가장 불리하다는 것입니다. 반면 금 통장은 공제 범위 내에서 세금이 적고, ETF는 총비용이 가장 낮은 편에 속합니다.

4. 세금·수수료 최적화 전략

아래는 실제 투자자 입장에서 실천할 수 있는 전략입니다.

• 금 통장은 연간 수익이 250만원 이하가 되도록 분할 매도하라
• 실물 금은 구매 시 부가세 환급 가능한 사업자 등록 여부를 확인하라
• ETF는 해외 상품이 아닌 국내 상장 ETF 중심으로 선택하라 (비과세 적용)
• 실물 금 보유자는 금고가 아닌 안전금고 보험이 포함된 가정용 보안 상품 활용 권장

저는 실제로 금 ETF를 주력으로 하고 있으며, 금 통장은 일정 시점까지만 활용하고 수익이 커지기 전에 매도해 세금을 피하고 있습니다.

5. 결론: 시세가 아닌 ‘비용’이 수익을 결정한다

금 투자에서 대부분이 간과하는 영역은 ‘비용’입니다. 같은 수익률이라도 누적 세금과 보관비가 수익을 30% 이상 갉아먹을 수 있습니다.

금값만 오르면 되는 줄 알았던 분들이라면, 이제는 세금과 수수료 구조를 먼저 따져보는 습관을 길러야 합니다.

정리하자면,

• ETF는 세금 효율과 관리 편의성이 뛰어나며 바쁜 직장인에게 적합
• 금 통장은 일정 수익 한도 내에서 실질 수익률이 가장 높을 수 있음
• 실물 금은 보관 전략과 목적에 따라 분명한 제한적 활용이 필요함

다음 글에서는, 👉 [5부] 2025년 금 가격 전망과 투자 타이밍
을 통해 실제 시장 흐름과 금리·환율 변수에 따른 전략을 분석해드립니다.

본 자료는 참고용으로 제공된 것이며, 보다 정확하고 최신의 정보는 반드시 관련 기관의 공식 사이트를 통해 확인하시기 바랍니다.